Análisis Económico: Mercado de activos digitales

El mercado de los activos digitales

Lo que debes saber de los criptoactivos ante la auge en el mercado boliviano

Las empresas deben prestar atención al mercado de las finanzas digitales ya que puede mejorar la eficiencia, diversificar riesgos y abrir oportunidades económicas para las personas y empresas. En un mundo financiero globalizado en constante cambio, es importante estar informado y ponerse al día con información precisa.

¿Porque es importante ahora más que nunca?

Por varias razones clave:

Diversificación y Rendimiento: Las criptomonedas han demostrado un crecimiento exponencial. Por ejemplo, Bitcoin tuvo un retorno anual promedio del 200% en la última década. Invertir en criptoactivos puede diversificar carteras y potencialmente aumentar los rendimientos.
Eficiencia y Costos: Las transacciones con criptomonedas son más rápidas y económicas que las tradicionales. Por ejemplo, la cadena de bloques de Solana (creado para ser más rápida y barata que Bitcoin) procesa transacciones en segundos con tarifas mínimas.
Nuevas formas de economía: ¿Te imaginas hacer contratos instantáneos con cualquier parte del mundo sin pagar comisiones? O ¿realizar tokenización de bienes inmuebles? Las posibilidades son increíblemente altas y variadas.
Acceso a Nuevos Mercados: Las criptomonedas brindan acceso a grupos demográficos no bancarizados y a mercados globales sin restricciones geográficas.

Finanzas Digitales

En los últimos años, las finanzas digitales han experimentado un crecimiento exponencial en todo el mundo, y a pesar de que en Bolivia la normativa ha bloqueado ciertas operaciones digitales, no se ha quedado atrás en esa adopción. Existen billeteras móviles hasta aplicaciones de pago digital, que dan soluciones inmediatas en pagos e inversiones. Son soluciones que están transformando la forma en que las personas manejan su dinero y acceden a servicios financieros.

Uno de los mayores beneficios de las finanzas digitales es su capacidad para promover la inclusión financiera. En el caso de Bolivia, una parte significativa de la población aún no tiene acceso a servicios bancarios tradicionales, las plataformas digitales ofrecen una alternativa accesible. Las personas pueden abrir cuentas, recibir remesas, pagar servicios y realizar transferencias desde sus teléfonos móviles, sin necesidad de visitar una oficina bancaria física.

Una de las principales características de las finanzas digitales, es que las transacciones digitales son rápidas y convenientes. Los usuarios pueden realizar pagos en segundos, consultar sus saldos en tiempo real y recibir notificaciones instantáneas. Esto no solo ahorra tiempo, sino que también reduce la necesidad de manejar efectivo, lo que puede ser especialmente útil en situaciones de emergencia o durante la pandemia.

Las finanzas digitales también permiten que las operaciones sean más económicas tanto para los usuarios como para las instituciones financieras. Las comisiones por transacción suelen ser inferiores a las que se aplican en las sucursales físicas y a veces casi ínfimas. Además, la digitalización ha permitido a los bancos optimizar sus procesos internos y reducir costos operativos.

Criptoactivos

En un mundo de las finanzas digitales los criptoactivos han emergido como una alternativa financiera disruptiva. Se trata de monedas virtuales, basadas en tecnología blockchain que ofrecen beneficios y desafíos únicos para cualquier país y su economía.

Las criptomonedas brindan una opción inclusiva como jamás se pudo imaginar. Cualquier persona con acceso a Internet puede participar en transacciones globales sin intermediarios, no importa si está en un país que tiene un banco o carece de ellos. El avance es tan alto que algunas tecnologías incluso han logrado con éxito realizar las transacciones sin internet, solo usando redes telefónicas.

Bolivia tiene actualmente una dificultad significativa con acceso a divisas internacionales., lo que permite que las criptomonedas pueden convertirse en una alternativa al acceso abierto a divisas internacionales, pero la regulación será un desafío que tiene que ser estudiado inmediatamente, porque se está dejando al usuario la responsabilidad de operar sin que este tenga un marco de protección o tener una guía.

En el mercado de las criptomonedas se pueden tener grandes ventajas pero también desventajas, al ser un sistema de poca adopción las condiciones del mercado y grandes inversores pueden afectar a los precios drásticamente. El asesoramiento y la educación sobre la gestión de riesgos en este mercado es crucial. La recomendación e inversión en este mercado debe estar dada por especialistas que puedan dar a conocer las ventajas y guiarles con los riesgos que conlleva operar este mercado.

Desafíos y oportunidades

1. ANTECEDENTES DE LOS ACTIVOS DIGITALES

Los activos digitales han experimentado una evolución significativa en las últimas décadas. Inicialmente, se limitaban a archivos digitales como documentos, sin embargo, con la aparición de la tecnología blockchain, surgieron nuevas categorías de activos digitales, como las criptomonedas y los tokens.

Origen de los Activos Digitales:
- Los primeros activos digitales surgieron en la década de 1.990 con el auge de internet y la digitalización de información.
- Inicialmente, se trataba de archivos digitales como imágenes, música y documentos almacenados en computadoras y servidores.
Evolución hacia la “Tokenización”:
- La verdadera evolución y revolución, al mismo tiempo, ocurrió con la creación de la tecnología blockchain (cadena de bloques) y la introducción de las criptomonedas, con Bitcoin, en 2.009, el cual fue el primer activo digital descentralizado y basado en blockchain.

- Después de ello vino la tokenización, con contratos inteligentes, que permitió representar activos físicos (como bienes inmuebles, obras de arte o commodities) como tokens digitales en una blockchain.
Expansión del Ecosistema:
- A medida que la tecnología blockchain avanzaba, surgieron más criptomonedas y tokens. La adopción y auge de desarrolladores de blockchain y tokens permitió ampliar las oportunidades y ámbitos de aplicación y posibilidades de los activos digitales.
- Ethereum, se levanta aquí como la primera blockchain que tiene capacidad para crear contratos inteligentes, fue un hito que expandió el ecosistema y la adopción por nuevas personas e instituciones financieras y no financieras.
- Diversificación de los Activos Digitales:
- Además de las criptomonedas, surgieron los NFT (tokens no fungibles) para representar activos únicos como obras de arte digitales y coleccionables. En sus primeras etapas hablábamos de solo imágenes o fotos de perfil, pero con el tiempo ya pueden aplicarse a respaldar otros activos digitales o servir como garantías para préstamos de dinero.
- En este ecosistema, también se crearon tokens respaldados por activos reales y comunes de los mercados tradicionales, como oro, la plata o propiedades de bienes inmuebles.

Impacto en la Economía Global:
- Los activos digitales han alterado la forma en que se almacena, transfiere y valora la riqueza. La rapidez, bajos costes y confiablidad son los principales atractivos.
- Su adopción ha generado debates sobre regulación, seguridad y privacidad en todo el mundo. Muchos países los tienen prohibidos y pocos regulados, en general está en un proceso de evaluación y expectativa de regulación.
- Los países ya están estudiando su forma de adopción y puesta en marcha para beneficiarse de esta tecnología, como respaldar títulos universitarios, contratos de trabajo, inversiones de minerales, y una variedad en diversos campos y sectores económicos con certificaciones, registros de salubridad y trazabilidad de insumos o productos.

2. CONCEPTOS BÁSICOS DE ACTIVOS DIGITALES

Los activos digitales son elementos o recursos intangibles en formato digital que poseen valor y un derecho de uso asociado, o sea un activo digital es generalmente cualquier cosa que se crea y almacena digitalmente y tiene valor, es identificable y puede ser poseído. Los activos digitales son bienes intangibles que existen en forma digital y se pueden utilizar para realizar transacciones o intercambios. Estos activos se pueden almacenar y transferir a través de la tecnología de la información, como internet o redes privadas.

El blockchain es el elemento con más oportunidades entre las finanzas digitales y necesario para manejar los activos digitales. Gracias a la blockchain, un activo digital es ahora una entidad que puede ser utilizada para generar valor mediante la tokenización en una cadena de bloques.

Tipos de Activos Digitales Tradicionales:

Datos: Los datos son valiosos para las empresas. Incluyen información sobre clientes, ventas, operaciones y más. Estos son sobre todo utilizados para tomar decisiones informadas, personalizar experiencias y mejorar la eficiencia operativa.

Contenido Digital: Este abarca desde sitios web y blogs hasta videos, imágenes y publicaciones en redes sociales. Es esencial para la comercialización y la comunicación con los clientes.

Software y Aplicaciones: Las empresas desarrollan software y aplicaciones personalizadas para satisfacer necesidades específicas. Estos activos mejoran la eficiencia interna, automatizan procesos y pueden generar ingresos directos.

Propiedad Intelectual: Incluye patentes, marcas registradas, derechos de autor y otros activos relacionados con la propiedad intelectual. Proteger estos activos garantiza la exclusividad de productos o servicios.

Infraestructura Digital: Comprende servidores, redes, sistemas de seguridad y otros componentes tecnológicos. Es esencial para la operación de una empresa en línea.

Tipos de Nuevos Activos Digitales:

1. Contenido Digital: Esto incluye documentos, libros, fotografías, archivos de audio y video, memes, logotipos, sitios web, avatares y más. Estos elementos digitales pueden tener valor tanto monetario como intangible.
2. Criptomonedas: Son activos digitales descentralizados basados en tecnología blockchain. Bitcoin es el ejemplo más conocido, pero también existen otras como Ethereum, Sui y Cardano.
3. NFT (Tokens No Fungibles): Representan activos únicos, como obras de arte digitales, música o videos. Cada NFT es único y no se puede intercambiar por otro igual.
4. Tokens Respaldados por Activos: Estos tokens representan activos físicos o tangibles, como oro, plata, bienes raíces o incluso acciones de empresas.
5. Bienes Raíces Tokenizados: La tokenización permite dividir la propiedad de bienes raíces en partes más pequeñas, lo que facilita la inversión y el comercio.

3. SITUACIÓN EN LOS MERCADOS ECONÓMICOS

Durante la pandemia de la Covid-19, la adopción de canales digitales por parte de los consumidores se aceleró significativamente en todo el mundo y en diversos sectores. Aunque la reapertura de los canales físicos ha comenzado, la preferencia por lo digital sigue siendo alta.

Aquí hay algunos datos relevantes:

- Adopción en Europa: En Europa (que incluye países de la UE, Reino Unido, Noruega y Suiza), aproximadamente el 80% de los adultos con acceso a internet utilizaron canales digitales en los últimos seis meses. Cerca de 70 millones de usuarios experimentaron servicios digitales por primera vez durante ese período.
- España: Ocho de cada diez usuarios (un 78%) compraron productos o consumieron servicios en línea durante los mismos seis meses (de noviembre de 2020 a abril de 2021). A pesar de la consolidación del uso de canales digitales, los consumidores esperan reducir su consumo digital en algunos servicios y sectores una vez que finalice la pandemia.
- El Salvador: Marcó un hito histórico en septiembre de 2021. El país se convirtió en el primero del mundo en reconocer oficialmente a Bitcoin como moneda de curso legal. Además, El Salvador creó un marco jurídico para facilitar el uso de la criptomoneda, democratizando así el acceso a los pagos electrónicos. La medida también busca fomentar la inversión extranjera y brindar mayor libertad financiera a la población. Por otro lado, el país lanzó un “Visado de Libertad” para los amantes de Bitcoin, permitiendo a los extranjeros obtener un pasaporte salvadoreño a cambio de invertir un millón de dólares en Bitcoin. Las empresas salvadoreñas también están obligadas a aceptar monedas digitales como forma de pago.

PRINCIPALES VENTAJAS Y USOS

- Transacciones Eficientes: Los activos digitales permiten transacciones rápidas y eficientes, especialmente a nivel internacional. Eliminan intermediarios como bancos, lo que ahorra tiempo y reduce comisiones.

- Inversión y Ahorro: Las criptomonedas, como el Bitcoin, se utilizan como inversión y ahorro; además ofrecen oportunidades de crecimiento en un mercado emergente o los mercados con escasos accesos a banca comercial tradicional.

- Facilitan la Transferencia y Almacenamiento: Los activos digitales se pueden transferir y almacenar de manera descentralizada. Esto simplifica la gestión y reduce la dependencia de sistemas centralizados.

- Mayor Acceso a Inversiones: Los activos digitales permiten a personas de todo el mundo acceder a inversiones que antes estaban restringidas o limitadas a ciertos mercados o instituciones.

- Tokenización de Bienes Raíces y Activos Físicos:La tecnología blockchain permite la tokenización de bienes raíces y otros activos físicos, lo que facilita la inversión y la liquidez en estos mercados. Las oportunidades para ampliar las ventajas en estos campos se abren cada vez más y a pasos acelerado.

- Transparencia y Seguridad: La blockchain proporciona un registro transparente e inmutable de las transacciones. Esto aumenta la seguridad y la confianza en los activos digitales y las transacciones que se realizan en ella.

5. LA WEB 3.0 Y LA ADOPCIÓN INTERNACIONAL

La Web 3.0 es una visión transformadora de la Internet actual (WEB 2.0) que busca descentralizar la web y devolver el control de los datos a los usuarios. A diferencia de la Web actual, dominada por grandes corporaciones tecnológicas, la Web3.0 se construye sobre principios de propiedad y autonomía. Las principales características son:

La Web3 no está monopolizada por empresas. En cambio, se basa en tecnologías descentralizadas como blockchain.
Los usuarios son dueños de sus datos y participan activamente en la construcción y operación de la web.

Las tecnologías clave en la Web 3.0 se basa en:

- Blockchain: La base de la Web3.0, donde los datos se almacenan de forma segura y transparente.
- Criptomonedas: Componentes esenciales que permiten transacciones sin intermediarios.
- NFT (Tokens No Fungibles): Representan activos digitales únicos y verificables.

Por parte de la adopción y ejemplos más importantes:

Estados Unidos: Junto a los Emiratos Árabes Unidos han establecido una alianza para impulsar los activos digitales. Esta colaboración busca avanzar en tecnología blockchain, regulación financiera y crecimiento económico sostenible. La alianza reúne a actores destacados de la Web 3.0, como Edward Cullen de Crescite Innovation Corporation y Michael Amatulli de MVNM y XDC Network.

Europa: CBDC (Moneda Digital de Banco Central): Los gobiernos europeos están explorando la CBDC como una alternativa a las criptomonedas privadas. La implementación de estos activos digitales presenta desafíos, pero se considera una evolución importante.

En si una CBDC es emitida electrónicamente por los bancos centrales, la CBDC busca mejorar el sistema de pagos en un contexto de creciente uso de pagos electrónicos y disminución del efectivo. Además, responde a la aparición de monedas digitales privadas, como las stablecoins, que podrían afectar la estabilidad financiera.

5.3 Asia-Pacífico:

- - Billeteras digitales: Aproximadamente 1.800 millones de personas en la región utilizan regularmente billeteras digitales para sus transacciones financieras.
  - Regulación proactiva: Las acciones regulatorias en países como Singapur e India han impulsado el crecimiento de los activos digitales. Estos gobiernos han establecido sistemas de pago en tiempo real, sentando las bases para la evolución de los activos digitales.
  - Monedas estables: Se espera que las monedas estables transformen las finanzas transfronterizas en Asia-Pacífico. Estos activos digitales ofrecen un medio confiable y seguro para transacciones internacionales.

6. INSTITUCIONES Y PAÍSES QUE ADOPTAN LOS ACTIVOS DIGITALES

· Europa: La Comisión Económica y Social de las Naciones Unidas para Asia y el Pacífico (CESPAP) ha elaborado informes por país que describen el comportamiento de cada Estado miembro en relación con los objetivos de la Década Digital. Estos informes se basan en indicadores clave de rendimiento y abordan temas como una UE competitiva, soberana, resiliente y un nuevo pacto digital para las personas. Algunos países destacados son: Austria, Bélgica, Francia, Alemania, Italia, Países Bajos, España, entre otros. Estos países han avanzado en la adopción de activos digitales a través de políticas y regulaciones receptivas.

6.2 Asia y el Pacífico:

- Singapur, India, Hong Kong, Tailandia y Malasia han establecido sistemas de pago en tiempo real, sentando las bases para la evolución de los activos digitales.
- Indonesia, Tailandia, Malasia, Taiwán y Filipinas también lideran la economía digital en la región.
- En el Índice global de Adopción de Criptomonedas, India, Nigeria, Vietnam, Estados Unidos, Ucrania, Filipinas, Indonesia, Pakistán, Brasil Y Tailandia ocupan los primeros lugares.

Adopción de Instituciones:

- La Comisión Europea está liderando la estrategia digital de Europa y estableciendo regulaciones para la adopción de activos digitales.
- Bancos y entidades financieras en España, entidades como el Banco Santander, BBVA, CaixaBank y Bankinter han creado unidades especializadas en activos digitales o criptodivisas.
- El Commonwealth Bank y el Grupo Bancario de Australia y Nueva Zelanda participan en el programa piloto del Banco de la Reserva de Australia para explorar los casos de uso del eAUD (dólar australiano digital).

7. BITCOIN

7.1 Descentralización y Escasez Digital

Bitcoin, como una criptomoneda descentralizada, desafía las estructuras tradicionales de los mercados financieros. Su suministro limitado de 21 millones de monedas garantiza la escasez digital. A medida que más inversores y empresas adoptan Bitcoin, su valor sigue aumentando. Pero la la volatilidad de Bitcoin presenta oportunidades tanto para inversores a corto como a largo plazo. A pesar de las fluctuaciones, su crecimiento histórico ha sido impresionante. Incluso en medio de correcciones, Bitcoin sigue siendo un activo atractivo.

7.2 Tecnología Subyacente y nuevas alternativas de uso.

La tecnología blockchain que sustenta Bitcoin es revolucionaria ya que proporciona transparencia, seguridad y trazabilidad. Además de las transacciones financieras, se está explorando su aplicación en áreas como la cadena de suministro y la votación electrónica. Algunos ven a Bitcoin como el “oro digital”, una reserva de valor en tiempos de incertidumbre económica y a medida que se resuelven los problemas de escalabilidad, Bitcoin podría usarse más ampliamente para transacciones diarias.

8. VOLATILIDAD Y REGULACIÓN

8.1 Volatilidad

Los precios de los activos digitales, como las criptomonedas, pueden ser altamente volátiles. Esto presenta desafíos para los inversores y requiere una gestión cuidadosa del riesgo. La volatilidad es una característica inherente de los activos digitales, especialmente las criptomonedas como Bitcoin. Los precios de las criptomonedas pueden experimentar cambios significativos en cuestión de horas o incluso minutos. Esto se debe a factores como noticias, eventos macroeconómicos y la especulación del mercado.

8.2 Regulación

El marco regulatorio para los activos digitales está en constante evolución. Varios países ya están trabajando en regulaciones relacionadas con criptomonedas, abordando temas como stablecoins, licencias, la forma de registro para operadores de e intermediarios y otras alternativas de uso.

9. CONTEXTO BOLIVIANO

La restricción para la utilización de activos digitales en Bolivia, se estableció mediante la Resolución de Directorio N°144/2020, emitida por el Banco Central de Bolivia (BCB) el 15 de diciembre de 2020. Con el fin de evitar casos de lavado de dinero, legitimación de ganancias ilícitas, financiamiento de actividades ilegales, fraudes, estafas o pérdidas a sus tenedores.

Sin embargo, en junio de 2024, el BCB actualizó esta normativa. A través de la Resolución de Directorio N°082/2024, dejó sin efecto la prohibición anterior y habilitó el uso de canales e Instrumentos Electrónicos de Pago (IEP) para operaciones de compra y venta de Activos Virtuales. Esta decisión se tomó en coordinación con la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y la Unidad de Investigaciones Financieras (UIF). La ASFI controlará las entidades financieras en cuanto a los medios que proporcionen para adquirir activos virtuales, mientras que la UIF aplicará medidas preventivas para identificar posibles operaciones sospechosas vinculadas a legitimación de ganancias ilícitas y financiamiento del terrorismo. Además, se brindará educación financiera para concientizar sobre el uso de estos activos digitales.

Es importante destacar que, aunque ahora se permite el uso de activos virtuales en Bolivia, el Banco Central de Bolivia recalcó que la única moneda de curso legal en el país sigue siendo el Boliviano.